INGENIERÍA ECONÓMICA
PRÁCTICA CALIFICADA N° 4
1. Para un proyecto de inversión se cuenta con tres opciones de técnica de producción para atender pedidos de 280 unidades diarias (25 días/mes), con un costo total (inversión en máquinas más operación por 5 años, suma contable) de S/. 600,000. Con la primera la inversión representa el 22%, materiales 40% y el resto mano de obra; con la segunda la inversión es el 25%, materiales 42% y el resto mano de obras; con la tercera la inversión es el 30%, materiales 41% y el resto mano de obra. El precio por ciento es de S/. 170.50. Si la tasa de descuento es de 20% anual, la vida útil de las máquinas es de 10 años pero sin valor de recupero y no se incluye la depreciación de las máquinas en el costo unitario, ¿cuál sería la técnica apropiada? (5 puntos)
2. Un proyecto de inversión de producción de importación de juguetes y materiales didácticos para pre escolares y escolares en los siguientes 5 años de operación espera una demanda creciente, de 10.2 miles de docenas en el año 1, 10.8 en el año 2, 20.5 en el año 3, 30.4 en el año 4 y 40.3 en el año 5. Para satisfacer esta demanda se puede instalar almacenes con capacidades máximas de 30.0, 40.0, 50.0 y 60.0 miles de docenas anuales. Los costos unitarios generados por cada tipo de almacén y la proporción de costos fijos y costos variables operando a plena capacidad se muestran en el siguiente cuadro:
Almacén Tamaño (miles docenas /año) Costo unitario (US$/doc) Costo fijo (%) Costo variable (%)
A 30.0 55.50 35.6 64.4
B 40.0 48.50 31.0 69.0
C 50.0 44.30 26.3 73.7
D 60.0 38.90 25.0 75.0
Al cumplirse los 5 años, en el año 7 se tendría un valor de recupero por los almacenes 10% menor a lo invertido. El costo de inversión en la planta A es de US$ 100,000 y el factor de escala es de 0.85 con respecto a los otros almacenes. Si el precio promedio por unidad de artículo (juguete) es de $ 7.80 a los distribuidores mayoristas y el capital disponible parta infraestructura es de US$ 200,000 con un COK=22%, ¿cuál sería la mejor alternativa de tamaño? (5 puntos).
3. Una firma constructora tiene un proyecto multifamiliar y tienen 4 opciones de localización, lo cual van a decidir en base a los siguientes factores: implementación de infraestructura y equipamiento urbano, proximidad a centros comerciales, distancia a zonas laborales, el clima y el perfil de las urbanizaciones de la zona. Según su experiencia la importancia relativa de cada factor para una localización exitosa es de 35%, 20%, 15%, 10% y 15% respectivamente. Por otro lado, aplicando una escala de calificación de 0 a 10 puntos asignaron a la alternativa A por cada factor indicado 6, 8, 4, 2 y 6 respectivamente; a la alternativa B asignaron 7, 3, 5, 4 y 6; a la alternativa C asignaron 4, 3, 6, 7 y 5; y a la alternativa D asignaron 4, 4, 8, 4 y 4. ¿Cuál sería la alternativa más recomendable?
(5 puntos)
4. En el estudio de factibilidad de un proyecto para elaboración de queso se identificaron 5 posibles localizaciones de planta, considerando que el factor más influyente es el costo de transporte. La planta requiere un abastecimiento diario de 10,000 litros de leche fresca. El precio de la leche fresca y la producción actual en las localidades propuestas, así como las distancias y tipo de vías son como sigue:
Localidad Precio
(S/. /litro) Producción
(litro/día) Distancias (Km) y Tipo de Vía entre Localidades
1 2 3 4 5
1 0.203 2,980 - 11 10 16 14
2 0.199 2,780 Tipo A - 9 24 20
3 0.203 3,990 Tipo A - 15 24
4 0.198 1,230 Tipo B - 32
5 0.203 2,950 Tipo A Tipo A Tipo B -
El costo de flete es de S/. 0.13 por litro/km. La pérdida de leche por carga y descarga asciende a un 2% del volumen transportado. El camino de tipo A es asfaltado y en buen estado, sin afectar el costo de transporte directamente, pero se debe pagar un peaje de S/. 3.00 por viaje. En cambio, en el tipo B el tránsito es libre, pero tiene tramos deteriorados y los costos de transporte se incrementan en 7% ¿Entre las dos primeras localidades, cuál será la localización más adecuada?.
(5 puntos)
Los profesores
Lima, Noviembre 2010
miércoles, 10 de noviembre de 2010
Practica tres. 3.
INGENIERÍA ECONÓMICA
PRÁCTICA CALIFICADA N° 3 DOMICILIARIA
1. Se han previsto los siguientes flujos de dos proyectos mutuamente excluyentes.
Año A B
0 -10,000 -10,000
1 5,000 0
2 5,000 0
3 5,000 0
4 5,000 30,000
a) Determinar la tasa interna de retorno (TIR) de cada proyecto.
b) Tomando una tasa de descuento del 10%, determinar el VAN y B/C de cada proyecto.
c) Elegir el mejor proyecto, explique por que lo eligió y las presunciones implícitas en su decisión.
(5 puntos)
2. En la formulación de un proyecto de inversión se presentan dos propuestas para el corte de 4’800.000 metros de tela al año que se utilizarían en la confección de un nuevo producto.
a) Una máquina de procedencia americana a un precio final de $ 2.000.000, con capacidad para cortar 800 metros por hora, la que requerirla un operario especializado aun costo de $ 600 la hora, gastos variables por $ 100 la hora y gastos fijos de $ 1.200.000 anuales cada una.
b) Dos máquinas Europeas a $ 800,000 cada una, capaces de cortar 400 metros por hora cada una. Para su funcionamiento, requerirían personal manos especializado a un salario de $ 400 la hora, gastos variables de $ 80 la hora y gastos fijos de $ 800.000 anuales cada una.
Todas las máquinas tienen una vida útil estimada de 10 años, al cabo de las cuales no se espera que tengan valor de desecho. Si la tasa de descuento pertinente para la evaluación es de 25% ¿Qué alternativa seleccionaría?
(5 puntos).
3. Un consorcio inversionista que actúa en el sector de alimentos y bebidas estudia la posibilidad de instalar una planta procesadora de productos agroindustriales de exportación con un horizonte de operación de 6 años. Estiman que las inversiones comprenderían $ 347,600 en mano de obra, $ 442,400 en edificaciones, $ 553,000 en maquinaria y equipo, y $ 237,000 en gastos administrativos, pago de derechos, intangibles y otros gastos.
Por otro lado, los gastos de operación del primer año alcanzaría a 30% del monto de la inversión total y crecerían aceleradamente a una tasa anual de 3% en el año 2 y de 4% en el año 3, para disminuir este ritmo de crecimiento a 2% en el año 4 y a 1% en los años 5 y 6. Los sondeos de mercado indican que se obtendrían ingresos netos de $ 900,000 en el primer año, frente a una creciente demanda que haría aumentar los ingresos en 6% para el año 2, en 8% para el año 3, pero disminuyendo esta tasa de crecimiento a 5% en el año 4, 2% en el año 5 y 1% en el año 6. El costo de oportunidad del capital representa una tasa de 20%. ¿Crees que se trata de una buena inversión?
(5 puntos).
4. Un empresario italiano implementa una panadería con una inversión de $ 25,000 y gastos operativos de S/. 35,000 anuales, obteniendo ingresos promedio de S/. 65,000 anuales. Antes importaba motores italianos para camiones, pero el mercado era “duro” y se demoraba en recuperar el dinero, obteniendo una ganancia anual promedio del orden del 25% por el capital invertido, lo cual le parecía poco, así que cambió de línea con intenciones de quedarse el resto de su vida en su nuevo negocio (30 años). ¿Crees que hizo bien?
Diez años después se ve obligado a dejar su negocio por estar localizado en zona de expansión de una vía arterial de la ciudad. Como justiprecio por su negocio recibió del Estado S/. 65,000. ¿Crees que recibió una compensación justa? ¿Si no es así, cuánto debió recibir? Sugerencia: hallar el valor actual al año 10 de los beneficios futuros que se pierden.
Decidido a recuperarse, trasladó su panadería a otro distrito. Curiosamente, seis años después se vio otra vez afectado por la expansión de la misma vía arterial de la ciudad. Esta vez como justiprecio por su negocio recibió del Estado S/. 72,500. ¿Una compensación justa? ¿Si no es así, cuánto debió recibir?
(5 puntos)
Los Profesores
Lima, Noviembre 2010
PRÁCTICA CALIFICADA N° 3 DOMICILIARIA
1. Se han previsto los siguientes flujos de dos proyectos mutuamente excluyentes.
Año A B
0 -10,000 -10,000
1 5,000 0
2 5,000 0
3 5,000 0
4 5,000 30,000
a) Determinar la tasa interna de retorno (TIR) de cada proyecto.
b) Tomando una tasa de descuento del 10%, determinar el VAN y B/C de cada proyecto.
c) Elegir el mejor proyecto, explique por que lo eligió y las presunciones implícitas en su decisión.
(5 puntos)
2. En la formulación de un proyecto de inversión se presentan dos propuestas para el corte de 4’800.000 metros de tela al año que se utilizarían en la confección de un nuevo producto.
a) Una máquina de procedencia americana a un precio final de $ 2.000.000, con capacidad para cortar 800 metros por hora, la que requerirla un operario especializado aun costo de $ 600 la hora, gastos variables por $ 100 la hora y gastos fijos de $ 1.200.000 anuales cada una.
b) Dos máquinas Europeas a $ 800,000 cada una, capaces de cortar 400 metros por hora cada una. Para su funcionamiento, requerirían personal manos especializado a un salario de $ 400 la hora, gastos variables de $ 80 la hora y gastos fijos de $ 800.000 anuales cada una.
Todas las máquinas tienen una vida útil estimada de 10 años, al cabo de las cuales no se espera que tengan valor de desecho. Si la tasa de descuento pertinente para la evaluación es de 25% ¿Qué alternativa seleccionaría?
(5 puntos).
3. Un consorcio inversionista que actúa en el sector de alimentos y bebidas estudia la posibilidad de instalar una planta procesadora de productos agroindustriales de exportación con un horizonte de operación de 6 años. Estiman que las inversiones comprenderían $ 347,600 en mano de obra, $ 442,400 en edificaciones, $ 553,000 en maquinaria y equipo, y $ 237,000 en gastos administrativos, pago de derechos, intangibles y otros gastos.
Por otro lado, los gastos de operación del primer año alcanzaría a 30% del monto de la inversión total y crecerían aceleradamente a una tasa anual de 3% en el año 2 y de 4% en el año 3, para disminuir este ritmo de crecimiento a 2% en el año 4 y a 1% en los años 5 y 6. Los sondeos de mercado indican que se obtendrían ingresos netos de $ 900,000 en el primer año, frente a una creciente demanda que haría aumentar los ingresos en 6% para el año 2, en 8% para el año 3, pero disminuyendo esta tasa de crecimiento a 5% en el año 4, 2% en el año 5 y 1% en el año 6. El costo de oportunidad del capital representa una tasa de 20%. ¿Crees que se trata de una buena inversión?
(5 puntos).
4. Un empresario italiano implementa una panadería con una inversión de $ 25,000 y gastos operativos de S/. 35,000 anuales, obteniendo ingresos promedio de S/. 65,000 anuales. Antes importaba motores italianos para camiones, pero el mercado era “duro” y se demoraba en recuperar el dinero, obteniendo una ganancia anual promedio del orden del 25% por el capital invertido, lo cual le parecía poco, así que cambió de línea con intenciones de quedarse el resto de su vida en su nuevo negocio (30 años). ¿Crees que hizo bien?
Diez años después se ve obligado a dejar su negocio por estar localizado en zona de expansión de una vía arterial de la ciudad. Como justiprecio por su negocio recibió del Estado S/. 65,000. ¿Crees que recibió una compensación justa? ¿Si no es así, cuánto debió recibir? Sugerencia: hallar el valor actual al año 10 de los beneficios futuros que se pierden.
Decidido a recuperarse, trasladó su panadería a otro distrito. Curiosamente, seis años después se vio otra vez afectado por la expansión de la misma vía arterial de la ciudad. Esta vez como justiprecio por su negocio recibió del Estado S/. 72,500. ¿Una compensación justa? ¿Si no es así, cuánto debió recibir?
(5 puntos)
Los Profesores
Lima, Noviembre 2010
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